Jak investovat: účty, ETF, akcie a dlouhodobé produkty

Investování má tři vrstvy, které se pletou dohromady: kde účet vedete, co přes něj kupujete a v jakém režimu to držíte. Většina chyb začátečníků nevzniká špatným výběrem titulu, ale tím, že se první dvě vrstvy vyberou podle reklamy a třetí se neřeší vůbec. Tahle stránka řadí texty právě v tomhle pořadí.

Kdo začíná od nuly, měl by si nejdřív projít základní pojmy a postup při prvním nákupu. Teprve pak dává smysl porovnávat brokery, protože bez znalosti vlastního záměru se srovnávají čísla, která nic neříkají.

Kde se investice drží

Broker rozhoduje o poplatcích, dostupných trzích i o tom, jak složité bude jednou vybírat peníze. Přehled rozdílů mezi typy poskytovatelů nabízí text o srovnání brokerů a portfolio manažerů.

Jednotlivé platformy mají různý přístup k poplatkům i k podpoře v češtině. Samostatné texty popisují fungování Trading 212, Interactive Brokers pro pokročilejší, Patrii jako českého obchodníka a Fio e-Broker s domácím účtem.

Pro peníze, které mají zůstat po ruce, se investiční účet nehodí. Kam s krátkodobou rezervou, rozebírá text o spořicích účtech.

Podrobné samostatné recenze mají i další platformy: broker XTB, broker DEGIRO a investování v aplikaci Revolut.

Kdo nechce vybírat jednotlivé fondy, může svěřit portfolio automatické správě. Jak fungují dvě české služby, popisují recenze Portu a recenze Fondee.

Fondy a ETF

Nejčastější vstup na trh je dnes široce rozložený fond obchodovaný na burze, protože nevyžaduje výběr jednotlivých firem. Rozdíly mezi konkrétními fondy na stejný index rozebírá text o třech fondech na index S&P 500, kde rozhoduje způsob nakládání s dividendou a měna obchodování.

Jak nákup probíhá v praxi, ukazuje text o prvním nákupu fondu krok za krokem. Zásadní je pochopit rozdíl mezi typem příkazu a cenou, za kterou se obchod skutečně uzavře.

Jednotlivé akcie

Nákup jednotlivé firmy znamená přijmout riziko, které se u fondu rozpouští mezi stovky titulů. Proto má smysl nejdřív vědět, na čem firma vydělává. Texty o jednotlivých titulech to popisují u Applu, Microsoftu, Alphabetu a Amazonu.

Jiný profil mají tituly s vysokou volatilitou a tituly dividendové. Rozdíl ukazují texty o Nvidii a jejích rizicích, Tesle, Coca-Cole jako dividendovém titulu a ČEZ jako domácí dividendové akcii.

Z pražské burzy popisují samostatné texty akcie Komerční banky, akcie Moneta Money Bank, akcie Erste Group, akcie Kofoly, akcie Colt CZ a akcie Philip Morris ČR.

Menší a rizikovější tituly pražské burzy rozebírají texty o akciích Photon Energy, Doosan Škoda Power, Gevorkyanu, Pilulce, Primoco UAV, pojišťovně VIG a Tatry mountain resorts.

Jiné třídy aktiv

Zlato se nechová jako akcie a nekupuje se kvůli výnosu, ale kvůli jinému chování v krizi. Formy držení a jejich úskalí popisuje text o investičním zlatě.

Kryptoměny mají vlastní pravidla pro úschovu i pro zdanění a jejich kolísavost je řádově jinde. Vstup popisuje text o začátcích s kryptoměnami. Nemovitost je naopak nejméně likvidní varianta, viz text o investici do nemovitosti.

Českou směnárnu kryptoměn podrobně rozebírá recenze Anycoinu.

Českou kryptoburzu s licencí podle MiCA rozebírá recenze Coinmate.

Dlouhodobé produkty a daňový režim

Dlouhodobý investiční produkt umožňuje uplatnit daňové zvýhodnění, výměnou za vázanost prostředků. Podmínky a to, kde se dá založit, shrnuje text o dlouhodobém investičním produktu.

Jestli zvolit DIP, penzijní spoření, nebo běžný účet, závisí na horizontu a na tom, jestli chcete prostředky mít k dispozici. Porovnání nabízí text o penzijním spoření, DIP a fondech a starší alternativu rozebírá text o stavebním spoření.

Pojmy jako P/E poměr, dividendový výnos, rozhodný den nebo spread vysvětluje slovník investičních a obchodních pojmů.

Kdy se z prodeje akcií a ETF daň neplatí a jak zisk zapsat do přiznání, vysvětluje text o dani z prodeje akcií.

Než odešlete první příkaz

Zkontrolujte tři věci: celkovou nákladovost produktu, měnu, ve které nakupujete, a to, co se stane s dividendou. Tyhle tři položky ovlivní výsledek víc než výběr konkrétního titulu v prvním roce.

A dopředu si řekněte, co uděláte při poklesu. Nejdražší chyba není špatný nákup, ale prodej ve chvíli, kdy portfolio nejvíc klesá, protože tím se dočasný pokles změní ve skutečnou ztrátu.

Co na této stránce najdete a co ne

Stránka sdružuje texty o investičních účtech, nástrojích a produktech, včetně jejich daňového režimu. Texty popisují, jak věci fungují a co si ověřit, nikoli co koupit.

Nenajdete tu investiční doporučení ani predikce vývoje. Redakce nedává individuální rady a žádný z textů není podkladem pro rozhodnutí o konkrétní investici; výběr vždy závisí na situaci a horizontu konkrétního člověka.

Nenajdete tu ani výnosová čísla vytržená z kontextu. Minulý výnos se běžně používá jako argument, přestože o budoucím vývoji nevypovídá, takže s ním pracujeme jen tam, kde dává smysl vysvětlit chování daného nástroje.

Na co si dát pozor

Poplatková struktura bývá rozdělená do několika položek, které se poznají až v ceníku: poplatek za obchod, za převod měny, za neaktivitu a za výběr. Nejnižší poplatek za nákup proto neznamená nejnižší celkovou nákladovost.

Druhá věc je měnové riziko. Fond v dolarech koupený za koruny přináší kromě vývoje trhu i vývoj kurzu, a ten dokáže výsledek v krátkém období otočit. Zajištění měny má vlastní náklad, takže se nedělá automaticky.

A do třetice: daně. Osvobození po určité době držby a limity pro příjem z prodeje mají svoje podmínky, které je potřeba znát dřív, než se prodává. Kdo řeší příjmy z pronájmu, najde souvislosti v textu o zdanění příjmů z pronájmu.

Všechny texty na jednom místě

Přehled všech textů, na které stránka odkazuje, od výběru účtu přes nástroje a jednotlivé tituly až po produkty s daňovým zvýhodněním.

Časté otázky

Čím začít, když s investováním nemám zkušenost?

Pochopením pojmů a vlastního horizontu, teprve pak výběrem účtu. Postup popisuje text o začátcích s investováním.

Podle čeho vybírat brokera?

Podle celkové nákladovosti, dostupných trhů a způsobu zdanění, ne podle poplatku za jeden obchod. Porovnání je v textu o srovnání brokerů.

Jaký je rozdíl mezi fondy na stejný index?

Liší se nakládáním s dividendou, měnou obchodování a domicilem. Konkrétní příklad rozebírá text o třech fondech na jeden index.

Je lepší koupit fond, nebo jednotlivé akcie?

Fond rozkládá riziko mezi mnoho firem, jednotlivá akcie ho koncentruje. Volba závisí na tom, kolik času a znalostí chcete investovat do sledování firem.

Co je DIP a pro koho má smysl?

Režim s daňovým zvýhodněním výměnou za vázanost prostředků do důchodového věku. Podmínky shrnuje text o dlouhodobém investičním produktu.

Jak se daní zisk z prodeje cenných papírů?

Podle délky držby a výše příjmu z prodeje, s podmínkami, které je potřeba znát předem. Konkrétní situaci je vhodné ověřit s daňovým poradcem.

Patří do portfolia zlato nebo krypto?

Obojí se chová jinak než akcie a má jiný účel i riziko. Povahu obou popisují texty o investičním zlatě a kryptoměnách.

Kam s penězi, které budu brzy potřebovat?

Do nástrojů bez kolísání hodnoty, tedy nikoli na investiční účet. Možnosti popisuje text o spořicích účtech.