Akcie Erste Group jsou akcie vídeňské bankovní skupiny, která vlastní Českou spořitelnu, a vedle Vídně a Bukurešti se obchodují i na pražské burze v korunách. Kdo je koupí, stává se spoluvlastníkem celé skupiny s bankami v osmi zemích, ne jen české banky. Česká spořitelna samostatné akcie na burze nemá, patří celá mateřské Erste Group Bank AG.
Pro českého investora je titul zajímavý tím, že je rakouskou firmou, a přitom se dá obchodovat na domácím trhu bez měnové konverze při nákupu. Dividendu ale banka vyhlašuje v eurech a o její výši rozhoduje podle zisku, výhledu a kapitálových požadavků. Za rok 2025 ji skupina kvůli velké akvizici v Polsku dočasně omezila.
Článek vysvětluje, jak skupina funguje a co ovlivňuje její hospodaření, kde se akcie obchoduje a na co myslet u daní. Vychází z investorských stránek a výroční zprávy Erste Group, stránek Burzy cenných papírů Praha a webu České spořitelny. Ceny akcií ani výši dividend neuvádíme, protože rychle zastarávají. Širší souvislosti najdete v přehledu jak investovat přes účty, ETF a akcie.
V kostce
- Kdo to je: Erste Group Bank AG se sídlem ve Vídni, nástupce první spořitelny ve střední Evropě a mateřská banka České spořitelny.
- Vztah k České spořitelně: spořitelna patří do skupiny od roku 2000 a Erste Group podle výroční zprávy vlastní celý její kapitál.
- Z čeho žije: retailové a firemní bankovnictví v Rakousku a ve střední a východní Evropě, nově i v Polsku.
- Kde se obchoduje: hlavní burzou je Vídeň, dále Praha v segmentu Prime Market a Bukurešť; v Praze se obchoduje v korunách.
- Dividendy: řídí se ziskovostí, výhledem růstu a kapitálovými požadavky, vyhlašují se v eurech.
- Hlavní rizika: úrokové sazby, úvěrové ztráty, regulace a bankovní daně, geopolitika a integrace polské banky.
Co je Erste Group
Erste Group Bank AG je rakouská banka se sídlem ve Vídni, která stojí v čele jedné z velkých bankovních skupin střední Evropy. Podle výroční zprávy je nejstarší rakouskou spořitelnou. Její předchůdce založili vídeňští měšťané v roce 1819 jako první spořitelnu ve střední Evropě.
Z původní spořitelny dnes vzešli dva nástupci. Provozní nástupce je Erste Group, právní nástupce nadace ERSTE Stiftung, která podle stránek skupiny zdědila spolek, jenž spořitelnu kdysi celou vlastnil. Nadace má podle svých stanov chránit budoucnost Erste Group Bank AG jako nezávislé organizace.
Skupina nabízí celou škálu bankovních služeb: účty a spoření, úvěry a hypotéky, správu aktiv včetně fondů, obchodování s cennými papíry, leasing i služby pro firmy. Nad bankou dohlíží rakouská národní banka, rakouský úřad pro finanční trh a evropský jednotný mechanismus dohledu. Pro akcionáře to znamená, že kapitálové požadavky nastavují evropští a rakouští regulátoři.
Vztah k České spořitelně
Česká spořitelna je dceřinou bankou Erste Group a podle seznamu dceřiných společností ve výroční zprávě ji skupina vlastní celou. Spořitelna na svém webu uvádí, že je součástí Skupiny Erste od roku 2000 a že mateřskou společností koncernu je Erste Group Bank AG. Sama přitom řídí vlastní finanční skupinu, do které patří mimo jiné penzijní společnost, stavební spořitelna a leasing.
Pro investora z toho plyne jednoduchá věc. Samostatné akcie České spořitelny na burze koupit nelze, na výsledcích české banky se dá podílet jen nepřímo přes akcii celé skupiny. Česká spořitelna je přitom jednou z největších částí skupiny, takže vývoj české ekonomiky se na Erste Group znatelně projevuje.
Výroční zpráva skupiny popisuje Českou spořitelnu jako banku s vedoucí pozicí v retailových a spotřebitelských úvěrech i ve správě aktiv. Její aplikace George je podle skupiny nejpoužívanější bankovní aplikací v Česku. Kdo chce srovnat českou banku s jiným domácím titulem, najde souvislosti v článku o akciích Komerční banky.
Čím banka vydělává
Základem podnikání je retailové a firemní bankovnictví ve východní části Evropské unie včetně Rakouska. Skupina podle výroční zprávy většinu příjmů získává od drobných klientů a úvěry financuje převážně z jejich vkladů. K tomu přidává kapitálové trhy, mezibankovní obchody a služby pro veřejný sektor.
Největší položkou příjmů banky je obecně rozdíl mezi úroky z úvěrů a úroky z vkladů. Proto na zisk silně působí výše úrokových sazeb, což skupina ve výroční zprávě popisuje například u rakouského trhu, kde nižší sazby tlačily na úrokový výnos. Druhým zdrojem jsou poplatky a provize, například z investic, plateb a úvěrů.
Firemní klientela je druhou hlavní linií: malé a střední podniky, regionální i nadnárodní skupiny a realitní firmy. Skupina chce, aby ji firmy braly jako hlavní banku, přes kterou jde i jejich platební styk. Samostatnou částí jsou rakouské spořitelny v systému vzájemného ručení, které skupina podle účetních pravidel ovládá, i když v nich nemá většinu.
Osm trhů včetně Polska
Skupina působí v Rakousku, Chorvatsku, Česku, Maďarsku, Polsku, Rumunsku, Srbsku a na Slovensku. Podle skupiny obsluhuje zhruba 22,7 milionu klientů včetně Polska a má kolem 2 100 poboček. Digitálním základem je aplikace George, kterou skupina používá napříč trhy.
Polsko je nejnovější. Skupina oznámila koupi kontrolního podílu v Santander Bank Polska a transakci dokončila na začátku roku 2026. Banka dnes vystupuje jako Erste Bank Polska a nově se plně konsoliduje do výsledků skupiny.
Akvizice mění profil celé skupiny. Podle poslední pololetní investorské informace přinesla jednorázové účetní dopady a integrační náklady a riziková nákladovost bývá v Polsku vyšší než na jiných trzích skupiny. Skupina zároveň počítá s tím, že jí Polsko zvýší zisk a rozloží příjmy mezi více zemí.
Kdo Erste Group vlastní
Většina akcií Erste Group je volně obchodovaná, podle stránek skupiny přes sedmdesát procent. Největší samostatnou skupinu akcionářů tvoří nadace, tedy ERSTE Stiftung spolu se spřízněnými nadacemi spořitelen a nadací zaměstnanců. Mezi hlavní akcionáře skupina řadí také Wiener Städtische Versicherungsverein a správce aktiv BlackRock.
Na rozdíl od českých dceřiných firem velkých koncernů tak Erste Group nemá jednoho většinového vlastníka, který by sám rozhodoval valnou hromadu. Nadace ale drží významný blok akcií a jejím cílem podle stanov je zachovat nezávislost banky. Pro drobného akcionáře to znamená jiný typ vlivu než u titulu s dominantní mateřskou společností.
Akcionářskou strukturu skupina aktualizuje pololetně a zveřejňuje ji na investorských stránkách. Část akcií drží i rakouské spořitelny, které jsou členy systému vzájemného ručení. Skupina má také program amerických depozitních certifikátů, kde dva certifikáty odpovídají jedné akcii.
Základní údaje o akcii
Tabulka shrnuje údaje, které se mění jen výjimečně. Aktuální kurz a objem obchodů najdete na stránce emise na pse.cz. Akcionářskou strukturu a dividendovou politiku vždy ověřte na investorských stránkách skupiny.
| Údaj | Erste Group Bank AG |
|---|---|
| ISIN | AT0000652011 |
| Hlavní burza | Vídeň |
| Další kotace | Burza cenných papírů Praha (Prime Market), Bukurešť, RM-SYSTÉM (EasyClick) |
| Měna obchodování v Praze | česká koruna |
| Měna dividendy | euro |
| Obchodování v Praze od | 2002 |
| Sektor | bankovnictví a finanční služby |
| Hlavní akcionáři | ERSTE Stiftung se spřízněnými nadacemi, Wiener Städtische Versicherungsverein, BlackRock |
| Dceřiná banka v Česku | Česká spořitelna, a.s., vlastněná celá |
| Informace pro akcionáře | stránka o akcii na webu Erste Group |
Kde se akcie obchoduje
Hlavní burzou Erste Group je Vídeň, akcie jsou ale kotované také v Praze a v Bukurešti. Na pražské burze patří do segmentu Prime Market, který burza určuje pro největší emise českých i zahraničních firem. Obchoduje se tu v korunách, průběžně během burzovního dne.
Druhou českou možností je RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů zaměřená na drobné investory. Titul tam patří do segmentu EasyClick, kam burza řadí nejlikvidnější tituly. Ve všech případech jde o tutéž akcii se stejným ISIN.
Na pražské burze mohou obchodovat jen její členové a seznam zveřejňuje pse.cz. Mezi členy je Erste Group Bank AG i Česká spořitelna. Erste Group je navíc jedním z tvůrců trhu pro vlastní akcii, vedle dalších obchodníků, které pse.cz u emise uvádí.
Jak koupit akcie v Praze
Nákup přes pražskou burzu je pro českého investora nejjednodušší cesta, protože se platí v korunách. Postup je u většiny obchodníků podobný. Pokud s investováním začínáte, projděte si nejdřív průvodce jak začít investovat s malou částkou.
- Ověřte si, že váš obchodník je členem Burzy cenných papírů Praha, nebo že nabízí přístup na RM-SYSTÉM.
- Otevřete investiční účet a vyplňte vstupní údaje a dotazník, které obchodník při založení účtu požaduje.
- Pošlete na účet koruny. Při nákupu v Praze odpadá konverze do cizí měny, ta se může týkat až dividendy.
- Vyhledejte titul podle ISIN AT0000652011 nebo podle názvu Erste Group Bank AG a zkontrolujte, že nakupujete na pražském trhu.
- Zvolte limitní pokyn, který určuje nejvyšší cenu, za kterou jste ochotni nakoupit.
- Zjistěte u obchodníka, jak vám bude připisovat dividendu v eurech a jaké dokumenty potřebuje kvůli zahraniční dani.
★ Zeptejte se na dividendu dopředu
U zahraniční akcie obchodované v Praze vyplácí dividendu emitent v eurech a k vám ji posílá obchodník nebo správce. Než nakoupíte, zeptejte se, v jaké měně ji připíše, jak ji přepočítá a jaké potvrzení k dani vydá. Ušetříte si dohledávání při podání daňového přiznání.
Dividendy a zpětné odkupy
Dividendová politika Erste Group se podle banky řídí ziskovostí, výhledem růstu a kapitálovými požadavky. Návrh předkládá vedení a schvaluje ho valná hromada, dividenda se vyhlašuje v eurech na akcii. Pevně daný podíl zisku, který by banka vyplácela každý rok, stránky skupiny neuvádějí.
Za rok 2025 skupina výplatní poměr dočasně omezila. Důvodem byla koupě kontrolního podílu v polské Santander Bank Polska, kvůli které banka zrušila i ohlášený zpětný odkup akcií a upravila rozvahu. Valná hromada pak dividendu v omezené výši schválila.
Do budoucna skupina ve finančních ambicích do roku 2030 počítá s návratem kapitálu akcionářům. Uvádí pravidelné dividendy i zpětné odkupy akcií, jde ale o plán, ne o závazek. Pro srovnání s domácím titulem, u něhož jsou dividendy hlavním tématem, si přečtěte článek o akciích ČEZ a jejich dividendách.
⚠ Nejde o investiční doporučení
Tento text popisuje, jak banka a její akcie fungují. Není investičním doporučením ani výzvou k nákupu či prodeji. Minulé výsledky ani dosavadní výplaty dividend nezaručují budoucí výsledky a hodnota akcií může klesat i růst.
Daně u zahraniční akcie
Erste Group je rakouská firma, takže dividenda pochází ze zahraničí a zdaňuje se jinak než dividenda české akciové společnosti. Dividenda může podléhat dani ve státě, kde má firma sídlo, a v Česku se příjem ze zahraničí řeší v daňovém přiznání. Jak se obě daně započítají, určuje zákon o daních z příjmů a smlouva o zamezení dvojího zdanění mezi Českem a Rakouskem.
Zákon o daních z příjmů umožňuje zahrnout zahraniční příjmy z kapitálového majetku do samostatného základu daně. Konkrétní postup se liší podle toho, kolik daně už bylo sraženo v zahraničí a jaké potvrzení máte od obchodníka. Při nejistotě je rozumné poradit se s daňovým poradcem nebo se zeptat na finančním úřadě.
Při prodeji akcií platí stejná pravidla jako u českých titulů. Příjem je osvobozený, pokud mezi nákupem a prodejem uplynuly více než tři roky, nebo pokud úhrn příjmů z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhne 100 000 Kč. Obě výjimky neplatí pro akcie zahrnuté v obchodním majetku podnikatele.
Hlavní rizika akcie
Banky jsou citlivé na úrokové sazby a na to, zda klienti splácejí úvěry. Skupina mezi hlavní typy rizik řadí úvěrové, tržní, likviditní a operační riziko. Pokles sazeb může snížit úrokový výnos, zhoršení ekonomiky zase zvýšit ztráty z úvěrů.
V poslední pololetní investorské informaci skupina jako rizika pro svůj výhled jmenuje geopolitický a ekonomický vývoj, regulaci a konkurenci. Výhled stojí na předpokladu, že se výrazně nezvýší bankovní daně a regulatorní zátěž, což je u bank v regionu citlivé téma. Nepřímo mohou skupinu zasáhnout také sankce nebo výkyvy na finančních trzích.
Specifickým rizikem posledních let je integrace polské banky. Přináší integrační náklady, jednorázové účetní dopady a vyšší rizikové náklady na úvěry. Pro českého akcionáře k tomu přistupuje měnové riziko, protože skupina hospodaří hlavně v eurech a dalších měnách regionu, zatímco akcii v Praze kupuje v korunách.
Co řešíte a kde to ověřit
Většinu otázek k akcii zodpoví oficiální dokumenty skupiny a stránka emise na burze. Tabulka ukazuje, kam se podívat podle toho, co zrovna potřebujete. Dokumenty skupiny jsou převážně v angličtině a němčině.
| Co řešíte | Co potřebujete vědět | Kde to ověřit |
|---|---|---|
| Kolik skupina vydělala | čistý zisk, úrokový výnos, poplatky, rizikové náklady | výroční a čtvrtletní zprávy Erste Group |
| Zda bude dividenda | dividendová politika a návrh vedení | investorské stránky, sekce o akcii a dividendě |
| Kdo banku vlastní | akcionářská struktura a hlavní akcionáři | stránka Shareholder Structure |
| Jak si vede Česká spořitelna | výsledky české banky | výroční zpráva skupiny a web České spořitelny |
| Aktuální kurz v Praze | cena, objem, tvůrci trhu | stránka emise na pse.cz |
| Co dělá polská banka | dopady akvizice a integrace | investorské informace ke čtvrtletním výsledkům |
| Jak zdanit dividendu | srážka v zahraničí a zápočet v Česku | zákon o daních z příjmů, daňový poradce |
Co si z toho odnést
Pět věcí, které je dobré vědět dřív, než se začnete akcií zabývat:
- Erste Group je rakouská mateřská banka České spořitelny, samostatné akcie spořitelny na burze nejsou.
- Akcie se obchoduje ve Vídni, v Bukurešti a v Praze, kde se platí v korunách.
- Skupina podniká v osmi zemích včetně Polska, kde nedávno převzala kontrolu nad velkou bankou.
- Dividenda se řídí ziskem, výhledem a kapitálem a vyhlašuje se v eurech.
- U dividendy ze zahraničí počítejte s daní v zemi emitenta a s řešením v českém daňovém přiznání.
Recenze a názory analytiků
Erste Group na svých investorských stránkách zveřejňuje seznam analytiků, kteří akcii sledují, a souhrn jejich odhadů. Sama upozorňuje, že jde o názory analytiků, ne skupiny, a že nejde o doporučení. Recenze a doporučení proto nepřebíráme, rychle zastarávají. Při čtení recenze hledejte datum, předpoklady o sazbách a dopady polské akvizice.
Časté otázky
Je Erste Group totéž co Česká spořitelna?
Ne. Erste Group Bank AG je rakouská mateřská banka se sídlem ve Vídni a Česká spořitelna je její dceřiná banka, kterou skupina podle výroční zprávy vlastní celou.
Dají se koupit akcie České spořitelny?
Samostatné akcie České spořitelny se na burze neobchodují, protože banku vlastní celá Erste Group. Na jejích výsledcích se lze podílet nepřímo přes akcii Erste Group.
Kde se akcie Erste Group obchodují?
Hlavní burzou je Vídeň, akcie jsou kotované také na Burze cenných papírů Praha v segmentu Prime Market a v Bukurešti. V Česku se obchodují také na RM-SYSTÉMu.
V jaké měně se akcie v Praze obchoduje?
Na pražské burze se akcie Erste Group obchoduje v korunách. Dividenda se ale vyhlašuje v eurech.
Jaký je ISIN akcie Erste Group?
ISIN akcie Erste Group Bank AG je AT0000652011. Je stejný na všech burzách, kde se akcie obchoduje.
Jakou dividendovou politiku banka má?
Podle investorských stránek se dividendová politika řídí ziskovostí banky, výhledem růstu a kapitálovými požadavky. Pevný podíl zisku stránky neuvádějí.
Proč byla dividenda za rok 2025 omezená?
Skupina výplatní poměr dočasně omezila kvůli koupi kontrolního podílu v Santander Bank Polska. Ze stejného důvodu zrušila i ohlášený zpětný odkup akcií.
Kdo jsou hlavní akcionáři Erste Group?
Největší blok drží ERSTE Stiftung se spřízněnými nadacemi spořitelen. Mezi hlavní akcionáře patří také Wiener Städtische Versicherungsverein a BlackRock, většina akcií je volně obchodovaná.
V kterých zemích skupina působí?
V Rakousku, Chorvatsku, Česku, Maďarsku, Polsku, Rumunsku, Srbsku a na Slovensku. Polsko přibylo po akvizici dokončené v lednu 2026.
Jak se daní dividenda z Erste Group?
Dividenda pochází z Rakouska, takže může podléhat rakouské dani a v Česku se příjem ze zahraničí řeší v daňovém přiznání. Zápočet upravuje zákon o daních z příjmů a smlouva o zamezení dvojího zdanění.
Musím platit daň z prodeje akcií?
Fyzická osoba je osvobozena, pokud akcie držela déle než tři roky, nebo pokud její příjmy z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhnou 100 000 Kč. Osvobození neplatí pro akcie v obchodním majetku.
Jaká jsou hlavní rizika akcie?
Vývoj úrokových sazeb, úvěrové ztráty, regulace a bankovní daně, geopolitika, integrace polské banky a pro českého investora i měnové riziko.
Je Erste Group členem pražské burzy?
Ano. Erste Group Bank AG i Česká spořitelna jsou podle seznamu na pse.cz členy Burzy cenných papírů Praha a Erste Group je i jedním z tvůrců trhu pro svou akcii.
Kde najdu výroční zprávu Erste Group?
Na investorských stránkách skupiny v sekci finančních zpráv. Jsou tam i čtvrtletní výsledky, prezentace a finanční kalendář.
