Trading 212 je mezi českými začínajícími investory populární kvůli obchodování bez provize a možnosti nakupovat zlomky akcií od jednoho eura. Užitečnější než opakovat slovo zdarma je ale zjistit, kde firma vydělává, která z jejích pěti společností je vaším smluvním partnerem a jak vysoko sahá ochrana vašeho majetku. Text je informativní přehled, ne investiční doporučení.
Ostatní poskytovatele i nástroje popisuje rozcestník o tom, jak investovat.
Ve zkratce
- České klienty obsluhuje kyperská společnost skupiny pod dohledem tamního regulátora.
- Britská ani německá entita smluvním partnerem českého klienta není.
- Ochrana spadá pod kyperský kompenzační fond, který má vlastní strop na klienta.
- Fond kryje selhání firmy, ne pokles hodnoty investice.
- Hlavním přímým příjmem firmy u akcií je poplatek za převod měny.
- Další příjmy plynou z marže na úrocích z hotovosti a z půjčování akcií klientů.
- Závazným zněním smlouvy je angličtina, česká verze je překlad.
Která firma je vlastně vaším partnerem
Trading 212 je obchodní název skupiny, ve které figuruje několik samostatných společností: kyperská, britská, německá, bulharská a australská. Každá má vlastního regulátora a vlastní licenci, což na první pohled vypadá jako detail, ale rozhoduje to o tom, kdo vás dozoruje a jaká ochrana se na vás vztahuje.
Českého klienta obsluhuje kyperská společnost
Vyplývá to přímo ze smluvních podmínek, které si klient odsouhlasí: v úvodních článcích je jako protistrana označena kyperská společnost skupiny včetně čísla licence a sídla. Tomu odpovídá i to, že české právní dokumenty leží na webu v kyperské sekci. Britská entita obsluhuje Brity, protože nabízí britské daňové obálky, a vznik kyperské entity souvisí s brexitem a potřebou pasportu do Evropské unie.
Registr kyperského regulátora tuhle licenci vede jako aktivní, s povolením přijímat a předávat pokyny, provádět je na účet klienta, obchodovat na vlastní účet a k tomu s doplňkovými službami úschovy a devizových služeb souvisejících s investiční službou. Firma má notifikovaný přeshraniční pasport do většiny států Evropského hospodářského prostoru.
Kde jsou vaše akcie fyzicky
Firma sama uvádí, že akcie klientů drží u jiného, většího brokera, odděleně od vlastního majetku. Podmínky k tomu obecně počítají s uschovateli a subuschovateli a s držením v zahraničí. Zásadní věta, kterou stojí za to si přečíst: při selhání správce se klient může na vzniklém schodku poměrně podílet. Nejde tedy o trezor s vaším jménem na dveřích.
Ochrana majetku a její strop
Protože je smluvním partnerem kyperská společnost, spadá český klient pod kyperský investiční kompenzační fond. Ten kompenzuje situaci, kdy investiční firma nevrátí klientovi jeho aktiva včetně volné hotovosti a otevřených pozic, typicky kvůli vlastním finančním potížím.
Dvě věci je potřeba říct nahlas. Za prvé fond nekryje tržní ztrátu, tedy to, že vaše akcie klesnou. Za druhé má strop na klienta, který je nižší než u některých jiných evropských brokerů, a vylučuje celou řadu kategorií klientů, mimo jiné profesionální klienty a osoby propojené s firmou. Britský ani americký systém ochrany se na klienta kyperské entity nevztahuje.
Na čem firma vydělává, když neúčtuje provizi
Tohle je jádro celé recenze. Obchodní provize, poplatek za úschovu, vklady převodem, výběry i zrušení účtu firma inzeruje jako bezplatné. Peníze tedy plynou odjinud.
Převod měny je hlavní položka
Poplatek za konverzi se účtuje vždy, když se prostředky převádějí mezi měnami, a u obchodů, které konverzi obsahují. Pro českého klienta s korunovým vkladem, který nakupuje americké nebo německé akcie, to znamená srážku při každém nákupu i prodeji, pokud nevyužije vícemměnovou funkci účtu. U aktivního obchodování se to nasčítá do částky, která nulovou provizi lehce převáží.
Úroky z hotovosti a půjčování akcií
Podmínky výslovně uvádějí, že firma může držet klientskou hotovost v kvalifikovaných fondech peněžního trhu, ponechá si veškerý přijatý úrok a klientovi z něj vyplácí jen část. Rozdíl mezi tržní a vyplácenou sazbou je příjmem firmy. Podobně funguje program půjčování akcií: klient dá souhlas, dostává podíl na výnosu a zbytek zůstává brokerovi.
K tomu se přidávají poplatky za vklady kartou nad bezplatný limit a poplatky spojené s platební kartou. Samostatnou kategorií jsou cizí náklady, které firma jen přeposílá, tedy britské kolkovné, francouzská transakční daň nebo americké regulatorní poplatky.
Co dostanete a co vám bude chybět
Nabídka je široká na akcie a fondy obchodované na burze, včetně zlomkových nákupů od jednotek eur, a doplněná nástroji na skládání vlastních košů s pravidelným investováním. Účet umí držet víc měn najednou, což je právě způsob, jak omezit konverze. Převod portfolia od jiného brokera firma nabízí elektronicky a bez poplatku.
Naopak nabídka nástrojů je záměrně úzká. Kdo chce dluhopisy, opce, futures nebo široké spektrum trhů, hledá jinde, například u Interactive Brokers a jeho nabídky trhů. Kdo chce obchodovat na pražské burze v korunách, sáhne po tuzemském obchodníkovi, třeba po platformě Fio e-Broker.
Daňové podklady a formulář W-8BEN
Firma poskytuje v aplikaci roční výpis, výpis nákladů a poplatků, potvrzení o obchodech, výpisy z účtu i export do tabulky. Formulář W-8BEN řeší sama: před prvním pokynem k obchodu s americkými tituly klienta vyzve k jeho podepsání a americkou srážkovou daň pak spravuje automaticky.
Praktická poznámka pro české přiznání: roční výpis je stavěný na britský daňový rok a firma neuvádí, že by šlo o podklad odpovídající požadavkům české daňové správy. Použitelnější je export obchodů, ze kterého si příjmy a výdaje přepočítáte sami. Nezapomeňte, že pro daňové účely se všechno přepočítává na koruny a zvolený způsob přepočtu musí platit na celé zdaňovací období.
Jazyk, na kterém záleží víc, než se zdá
Web, ceník i právní dokumenty jsou česky a podpora je dostupná nepřetržitě. Podmínky ale obsahují ustanovení, že jazykem komunikace je angličtina a že při rozporu mezi jazykovými verzemi převažuje anglická. České znění je tedy překlad, ne závazný text. Pro běžné investování to nevadí, při sporu je to zásadní.
| Parametr | Jak to je u Trading 212 |
|---|---|
| Smluvní partner českého klienta | kyperská společnost skupiny |
| Regulátor | kyperský dohledový orgán, licence je vedená jako aktivní |
| Kompenzační systém | kyperský investiční kompenzační fond, strop na klienta |
| Co ochrana nekryje | pokles hodnoty investice a profesionální klienty |
| Hlavní zdroj příjmu firmy | poplatek za převod měny |
| Další příjmy | marže na úrocích z hotovosti, půjčování akcií, poplatky karty |
| Nabídka nástrojů | akcie a burzovně obchodované fondy, včetně zlomků |
| Závazný jazyk smlouvy | angličtina |
Šest věcí, které stojí za pozornost
- Zjistěte, která entita je vaším partnerem. Určuje regulátora i ochranu majetku.
- Nulová provize neznamená zdarma. Hlavní položkou je převod měny.
- Využijte vícemměnový účet. Omezí počet konverzí a tím i srážek.
- Kompenzační fond nekryje ztrátu z trhu. Kryje jen selhání firmy.
- Půjčování akcií je dobrovolné. Výnos se dělí a klient dává souhlas.
- Roční výpis není české daňové přiznání. Přepočet na koruny zůstává na vás.
Časté otázky
Která společnost obsluhuje klienty z Česka?
Kyperská společnost skupiny pod dohledem tamního regulátora. Vyplývá to přímo ze smluvních podmínek, které klient odsouhlasí při otevření účtu.
Jak je chráněný můj majetek?
Přes kyperský investiční kompenzační fond, který má strop na klienta. Kryje situaci, kdy firma nevrátí klientovi aktiva, nikoli pokles hodnoty investice.
Na čem firma vydělává, když neúčtuje provizi?
Hlavně na poplatku za převod měny, dále na marži mezi tržním a vypláceným úrokem z hotovosti, na půjčování akcií a na poplatcích karty a vkladů kartou.
Nabízí Trading 212 zlomkové akcie?
Ano, u akcií i burzovně obchodovaných fondů, s velmi nízkou minimální hodnotou obchodu. Umožňuje to pravidelně investovat i malé částky.
Dostanu podklad pro české daňové přiznání?
Dostanete roční výpis a export obchodů. Výpis je ale stavěný na britský daňový rok, takže přepočet na koruny a do českých pravidel zůstává na investorovi.
V jakém jazyce je smlouva závazná?
V angličtině. Podmínky uvádějí, že při rozporu mezi jazykovými verzemi převažuje anglické znění, takže česká verze je překlad.
Mohlo by vás zajímat
- srovnání dalších brokerů dostupných z Česka, pokud teprve vybíráte
- návod na první nákup fondu krok za krokem, když začínáte
- jak funguje dlouhodobý investiční produkt, pokud investujete na penzi
Zdroje: smluvní podmínky Trading 212 pro investiční službu v české jazykové verzi včetně ustanovení o měnové konverzi, úrocích z hotovosti, půjčování akcií a jazyku smlouvy, informační dokument o investičním kompenzačním fondu, ceník a stránka podmínek a poplatků, nápověda firmy k dostupným dokumentům, registr kyperského regulátora a informace České národní banky k přeshraničnímu poskytování investičních služeb.
