eToro recenze: licence, akcie vs CFD, copy trading a daně

eToro je investiční platforma, kterou českému klientovi poskytuje kyperská společnost eToro (Europe) Ltd s licencí CySEC č. 109/10 a od roku 2025 také s licencí pro kryptoaktiva podle MiCA. V jedné aplikaci nabízí reálné akcie a ETF, kryptoaktiva, rizikové CFD a kopírování jiných investorů. Hodí se pro toho, kdo chce globální trhy a sociální funkce a zvládne si sám vést podklady k daním. Méně vhodná je pro investora, který chce český daňový výpis nebo účet vedený přímo v korunách.

Recenze investiční platformy by neměla být jen výčet funkcí. Rozhoduje, s jakou firmou uzavíráte smlouvu, co na účtu skutečně vlastníte a co je jen smlouva o rozdílu ceny a jak jsou chráněné peníze, když se firmě něco stane. U eToro navíc hraje roli, že účet je veden v dolarech a že český daňový rezident si musí přiznání sestavit sám.

Článek vychází jen z webu eToro, z obchodních podmínek eToro Europe, z registru kyperského regulátora a z registru ESMA. Poplatky popisujeme podle struktury, ne v číslech, protože se mění. Kde se eToro řadí mezi další cesty k investování, ukazuje rozcestník investování přes účty, ETF a akcie.

Kdo za eToro stojí?

Značka eToro vznikla v roce 2007 a mateřská skupina je od roku 2025 kótovaná na americké burze Nasdaq. Klientům z Evropské unie ale služby neposkytuje mateřská firma, nýbrž dceřiná eToro (Europe) Limited se sídlem v kyperském Limassolu. Obchodní podmínky ji výslovně označují za smluvní stranu celé dohody s klientem.

Kdo je vaší smluvní stranou?

Podle obchodních podmínek je eToro Europe stoprocentní dcerou eToro Group Limited, která je neregulovanou společností na Britských Panenských ostrovech. Důležitý detail stojí v kapitole o otevření účtu. Dokud účet nefinancujete nebo používáte jen demo, jste klientem právě eToro Group Limited a ochrana klienta regulované firmy se na vás nevztahuje.

Plný režim ochrany tedy začíná až prvním vkladem. Stojí ale za to vědět, že registrace a vklad nejsou totéž a že povinné dotazníky vyplňujete už pro regulovanou kyperskou firmu.

Jakou licenci eToro má?

Licenci obchodníka s cennými papíry vydala eToro Europe kyperská Komise pro cenné papíry a burzu CySEC v lednu 2010 pod číslem 109/10. Registr regulátora uvádí přijímání a provádění pokynů, obchodování na vlastní účet, správu portfolia, investiční poradenství a úschovu investičních nástrojů.

Do Česka poskytuje eToro služby na základě evropského pasu, tedy bez pobočky a bez české licence. V registru CySEC u eToro (Europe) Ltd je Česká republika uvedená mezi státy s přeshraničními službami. Dohled nad firmou vykonává kyperský regulátor, nikoli Česká národní banka.

Jak si regulaci ověřit sami?

Nejspolehlivější je začít na stránce Regulace a licence na webu eToro, kde firma uvádí všechny své entity a čísla licencí. Číslo 109/10 si pak dohledáte v registru CySEC a zkontrolujete seznam států, kam smí služby poskytovat. U kryptoaktiv se díváte do registru ESMA pro poskytovatele služeb podle MiCA, který najdete na stránce ESMA o nařízení MiCA.

Skupina eToro má další firmy s vlastními licencemi, například ve Velké Británii, v Austrálii, na Seychelách nebo v Abú Dhabí. Pro klienta s bydlištěm v Česku platí jen evropská entita. Když vám někdo nabízí účet pod jinou entitou, jde o jiný režim ochrany a jiná pravidla.

Co na eToro skutečně vlastníte?

Na eToro se v jedné aplikaci potkávají tři odlišné světy: reálné cenné papíry, kryptoaktiva a rozdílové smlouvy CFD. Každý z nich se řídí jinou přílohou obchodních podmínek a každý má jinou ochranu i jiné daňové dopady.

Reálné akcie a ETF

U nepákového nákupu akcie nebo ETF kupujete cenný papír, který eToro drží jako správce na souhrnném účtu u třetího depozitáře. Nákup je možný i ve zlomcích a podmínky uvádějí, že zlomek akcie má poměrnou část práv celé akcie, včetně hlasování u podporovaných titulů. Jak zlomky obecně fungují, vysvětluje článek o frakčních akciích a jejich omezeních.

Souhrnný účet znamená, že vaše akcie nejsou vedené na vaše jméno, ale spolu s akciemi jiných klientů na jméno eToro Europe. Při insolvenci by se nárok uplatňoval vůči tomuto účtu a vypořádání by mohlo trvat déle. Celé akcie lze na žádost převést k jinému brokerovi, zlomky ale podmínky převést nedovolují a před převodem se prodají.

Kdy obchod běží jako CFD

Příloha k cenným papírům vyjmenovává situace, kdy eToro obchod s akcií neprovede jako nákup cenného papíru, ale jako CFD. Patří sem každý obchod s pákou, každý short, obchody na některých burzách nebo v některých titulech a kopie pozic, které jsou u kopírovaného investora vedené jako CFD. Ceník dodává, že kvůli omezením produktu mohou jako CFD běžet i některé nepákové nákupy.

U CFD nemáte právní vlastnictví podkladové akcie, nemáte hlasovací práva ani nárok na dividendu, jen na případné úpravy podle podmínek. Každý takový obchod je v okně pro zadání pokynu i ve výpisu označený zkratkou CFD. Před potvrzením pokynu se proto vyplatí na toto označení podívat, stejně jako na strukturu nákladů, kterou vysvětluje článek co je spread a jak ho číst.

Kryptoaktiva podle MiCA

Kryptoaktiva nabízí eToro Europe od ledna 2025 na základě licence poskytovatele služeb podle nařízení MiCA, kterou vydal kyperský regulátor. Registr ESMA uvádí autorizaci ze 16. ledna 2025 a mezi státy přeshraničních služeb i Česko. eToro je u krypta vaší protistranou a podle podmínek nejde o obchodní platformu ve smyslu MiCA.

Krypto se drží na souhrnném účtu odděleně od majetku eToro a podporovaná aktiva lze převést do vlastní peněženky. Short a pákové pozice na kryptu se opět provádějí jako CFD, takže v nich žádné kryptoaktivum nevlastníte. Srovnání s dalšími cestami ke kryptu nabízí přehled jak začít s kryptem přes Coinbase nebo Anycoin.

Jak funguje copy trading?

Kopírování jiných investorů je funkce, kvůli které je eToro známé. Obchodní podmínky ji ale nepopisují jako sociální síť, nýbrž jako omezenou formu diskreční správy portfolia. Proto před prvním kopírováním eToro posuzuje vhodnost služby podle vašich znalostí, cílů a finanční situace.

CopyTrader a Smart Portfolios

CopyTrader kopíruje obchody jednoho konkrétního investora poměrně podle částky, kterou mu přidělíte. Smart Portfolios kopírují celé portfolio produktů nebo investorů, které sestavuje eToro nebo třetí strana, a eToro je může bez oznámení přeskládat. Obchody se v obou případech otevírají a zavírají automaticky.

Kopírovaný obchod dostane stejné zatřídění jako u kopírovaného investora. Když on drží CFD, máte CFD i vy, i kdyby šlo o akcii, kterou byste sami koupili jako cenný papír. Nákupy na úvěr podle přílohy o maržovém obchodování se naopak nekopírují.

Kdo smí být kopírován

Kopírovat lze jen členy programu, který eToro nyní označuje jako Pro Investor a dříve jako Popular Investor. Do programu se investor hlásí sám a musí splnit podmínky, mezi které patří limit skóre rizika, historie obchodování a veřejný profil. eToro je odměňuje podle objemu aktiv, která je kopírují.

Příspěvky v komunitě podle eToro nejsou investičním doporučením a minulé výsledky kopírovaného investora nejsou zárukou budoucích výsledků. Při výběru se díváte hlavně na skóre rizika, maximální propad a na to, zda investor obchoduje akcie, nebo CFD.

Kde jsou rizika kopírování

Podmínky vyjmenovávají, proč se váš výsledek může od kopírovaného lišit. Při kopírování už otevřených pozic vstupujete za aktuální cenu, obchody pod minimální velikostí se neotevřou a vklady či výběry kopírovaného investora mění poměry mezi pozicemi.

Copy trading je proto vhodné brát jako nástroj s vlastním rizikem, ne jako pasivní investici. Kdo hledá automatické rozložení peněz do ETF bez výběru konkrétních lidí, najde popis takové služby v recenzi robo-investování Portu.

Jak jsou chráněné peníze klientů?

Ochrana u eToro stojí na třech vrstvách: oddělení peněz klientů, úschově cenných papírů a kyperském kompenzačním fondu. Každá vrstva ale kryje jiné produkty, takže záleží na tom, co na účtu držíte.

Oddělené účty a souhrnná úschova

Peníze klientů drží eToro podle pravidel CySEC na odděleném klientském účtu u banky, společně s penězi jiných klientů. Podmínky připouštějí i banky mimo Evropský hospodářský prostor, kde se při insolvenci banky mohou uplatnit jiná pravidla.

Cenné papíry leží na souhrnném účtu u depozitáře na jméno eToro Europe ve prospěch klientů. eToro vede záznamy, které majetek klientů odlišují od vlastního. Úplnou jistotu ale souhrnný účet nedává, proto podmínky výslovně popisují riziko zdržení při úpadku.

Kompenzační fond a jeho limity

Kyperský Investor Compensation Fund vyplácí klientům eToro Europe náhradu do dvaceti tisíc eur, pokud firma nemůže dostát závazkům. Podle obchodních podmínek kryje cenné papíry, CFD a TRS včetně jejich kopií. Na kryptoaktiva a jejich kopírování se fond nevztahuje, stejně jako vklady nejsou pojištěné jako na běžném bankovním účtu.

U větších zůstatků eToro zmiňuje soukromé pojištění, jde ale o smluvní produkt, nikoli o zákonnou ochranu. Srovnání nabízí stejná kapitola v recenzi brokera XTB a jeho ochrany klientů.

Co na účtu držíte	Co skutečně vlastníte	Kompenzační fond	Jak to poznáte v aplikaci
Akcie a ETF bez páky	cenný papír na souhrnném účtu	ano	bez označení CFD
Zlomek akcie	poměrnou část akcie v úschově	ano	počet jednotek menší než jedna
Akcie s pákou nebo short	smlouvu o rozdílu ceny	ano, jako CFD	označení CFD v pokynu
Kryptoaktiva bez páky	kryptoaktivum v souhrnné úschově	ne	sekce krypto bez označení CFD
Krypto s pákou nebo short	smlouvu o rozdílu ceny	ano, jako CFD	označení CFD v pokynu
Kopírované portfolio	stejné nástroje jako kopírovaný	podle typu nástroje	položka CopyTrader nebo Smart Portfolio

Kam se obrátit se stížností

Stížnost se podává nejdřív přímo eToro přes sekci nápovědy v aplikaci nebo přes zákaznickou podporu na webu, kde je popsaný i reklamační postup. Když vás řešení neuspokojí, podmínky odkazují na finančního ombudsmana Kyperské republiky, na CySEC nebo na soud. U kryptoslužeb podle podmínek cesta k finančnímu ombudsmanovi neplatí.

Jak funguje měna a poplatky?

Měna účtu je u eToro nenápadná, ale pro českého investora podstatná věc. Ovlivňuje, kolikrát zaplatíte za konverzi, a také to, jak budete přepočítávat příjmy a výdaje v daňovém přiznání.

Dolarový účet a lokální účet

Obchodní podmínky eToro Europe uvádějí, že účet a služby jsou vedeny v amerických dolarech. Vklad v eurech, librách nebo jiné schválené měně eToro převede na dolary a při výběru zase zpět, takže kurzové riziko nesete vy.

Vedle dolarového účtu nabízí eToro podle země pobytu lokální měnové účty, eurový poskytuje maltská instituce elektronických peněz eToro Money Malta Ltd. Jde tedy o propojenou službu jiné firmy pod maltským dohledem, nikoli o investiční účet eToro Europe. Zda je eurový účet dostupný pro vaši zemi, zjistíte při registraci.

Z čeho se skládá ceník

Stránka Poplatky a náklady dělí ceník na poplatky účtu, konverze měn, akcie, ETF, kryptoaktiva a CFD. U účtu sledujete založení, správu, výběr a neaktivitu, u akcií komisi, která se liší podle země pobytu a burzy. U kryptoaktiv závisí poplatek na úrovni klubu eToro Club, u CFD na spreadu a na poplatku za držení přes noc.

Aplikace ukazuje odhad nákladů přímo v okně obchodu pod odkazem na odhadovanou cenu. Tam je nejlepší kontrolovat skutečnou částku, protože ceník se mění a liší podle země.

Jak danit investice z eToro?

Obchodní podmínky říkají, že všechny částky na účtu jsou hrubé a že eToro za klienta daň nepočítá ani neodvádí, pokud ji nesrazí u zdroje. Povinnost přiznat příjmy tak zůstává na vás jako na českém daňovém rezidentovi.

Co vám eToro nevydá

eToro nabízí členům klubu roční daňový report, ale jen pro vyjmenované země, mezi kterými Česko není. Podklady tedy vytahujete z výpisu účtu, který ukazuje všechny obchody, příjmy a zisky i ztráty. Potřebujete z něj data a ceny nákupů a prodejů, dividendy a sraženou daň.

Protože je účet v dolarech, každou částku přepočítáváte na koruny. Zákon o daních z příjmů v § 38 umožňuje buď denní kurz ČNB ke dni příjmu či výdaje, nebo jednotný kurz za celý rok, obojí najednou ale ne. Celý postup krok za krokem popisuje článek daň z prodeje akcií a ETF v Česku.

Prodej akcií, ETF a CFD

Příjem z prodeje cenného papíru je osvobozený, když úhrn příjmů z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhne 100 000 Kč, jak stanoví § 4 odst. 1 písm. t) zákona o daních z příjmů. Druhou cestou je časový test podle písm. u), tedy držba delší než tři roky. Jinak jde o ostatní příjem podle § 10, od kterého odečtete nabývací cenu a poplatky.

CFD nejsou cenné papíry, a osvobození pro cenné papíry se na ně proto podle znění zákona nevztahuje. U kryptoaktiv platí vlastní pravidla v § 4 odst. 1 písm. zj) a zk), která rozebírá článek daň z kryptoměn po novele. Výpis eToro proto třiďte podle typu pozice, ne jen podle názvu titulu.

Dividendy a formulář W-8BEN

Před prvním nákupem amerických akcií vás eToro požádá o formulář W-8BEN, bez kterého podle podmínek pokyn nepřijme. Dividendy ze souhrnného účtu mohou být zdaněné méně výhodnou sazbou, než by platila při držbě na vlastní jméno, a eToro uplatňuje výchozí sazby. Jak se zahraniční srážková daň promítá do českého přiznání, popisuje článek o srážkové dani z dividend.

Jak si založit účet?

Tabulka převádí typické situace na to, co je potřeba vědět a ve kterém dokumentu eToro to najdete.

Co řešíte	Co potřebujete	Kde to hledat
Chcete akcie, ne CFD	vědět, kdy se obchod provádí jako CFD	obchodní podmínky, příloha C, dodatek 1
Bojíte se krachu platformy	rozsah kompenzačního fondu a úschovy	obchodní podmínky, kapitola 8 a příloha C
Chcete kopírovat investora	podmínky programu a rizika kopírování	obchodní podmínky, příloha F
Kupujete kryptoaktiva	licenci MiCA a ochranu krypta	registr ESMA a příloha D podmínek
Vkládáte eura nebo koruny	měnu účtu a poplatek za konverzi	stránka Poplatky a náklady
Připravujete přiznání	výpis obchodů a dividend za rok	výpis účtu v aplikaci
Řešíte spor	reklamační postup a ombudsmana	stránka Regulace a licence

1. Vyplňte online registraci a uveďte všechny státy své daňové rezidence, eToro se ptá i na vazbu na USA.
2. Projděte test přiměřenosti pro CFD a test vhodnosti pro copy trading. Bez nich vám eToro některé služby nezpřístupní.
3. Nahrajte doklad totožnosti a doklad o adrese podle pokynů v aplikaci a počkejte na ověření.
4. Propojte platební metodu na vlastní jméno. Vklady ani výběry z účtů třetích osob eToro nepřijímá.
5. Pošlete první vklad. Teprve tím se stáváte klientem regulované eToro Europe.
6. Zapněte dvoufázové přihlášení a před nákupem amerických akcií podepište formulář W-8BEN.

Co si z toho odnést

Pět bodů, které rozhodují víc než délka nabídky trhů:

• Smluvní stranou je kyperská eToro (Europe) Ltd s licencí CySEC č. 109/10, plná ochrana platí až po prvním vkladu.
• Páka, short a některé další obchody běží jako CFD, v aplikaci je poznáte podle označení CFD.
• Kryptoaktiva jsou pod licencí MiCA, kompenzační fond se na ně ale nevztahuje.
• Účet je v dolarech, konverze při vkladu a výběru patří mezi hlavní položky ceníku.
• Český daňový výpis nedostanete, obchody a dividendy si evidujte průběžně z výpisu účtu.

Recenze a zkušenosti klientů

Recenze eToro od uživatelů najdete v hodnocení aplikace v App Store a na Google Play a na portálu Trustpilot. Hodnoty nepřebíráme, protože se mění a mísí zkušenosti klientů různých entit skupiny. Při čtení recenzí sledujte datum, zemi pisatele a to, zda se stížnost týká výběru peněz, ověření účtu, nebo ztrát z CFD a kopírování.

Časté otázky

Je eToro regulovaný broker?

Ano. Klienty z EU obsluhuje eToro (Europe) Ltd, kterou licencovala kyperská komise CySEC pod číslem 109/10.

S kým uzavírám smlouvu?

S kyperskou eToro (Europe) Limited. Dokud ale účet nefinancujete nebo používáte jen demo, jste podle podmínek klientem neregulované mateřské eToro Group Limited.

Dohlíží na eToro Česká národní banka?

Ne jako hlavní regulátor. Dohled vykonává kyperská CySEC a eToro působí v Česku přes evropský pas, tedy bez české licence.

Vlastním na eToro skutečné akcie?

U nepákových nákupů ano, akcie drží eToro jako správce na souhrnném účtu. Pákové pozice, short a některé další obchody jsou CFD, u kterých podkladovou akcii nevlastníte.

Jak poznám, že obchod je CFD?

Takový obchod má v okně pokynu i ve výpisu označení CFD.

Mohu na eToro hlasovat na valné hromadě?

U některých titulů ano, eToro to zajišťuje přes třetí stranu. U ostatních hlasování nezajišťuje.

Je copy trading pasivní investování?

Ne. Obchodní podmínky ho popisují jako omezenou formu správy portfolia s vysokým rizikem a výsledek se může od kopírovaného investora výrazně lišit.

Kdo může být na eToro kopírován?

Jen členové programu Pro Investor, dříve Popular Investor. Musí splnit podmínky programu.

Jsou kryptoaktiva na eToro regulovaná?

Od ledna 2025 má eToro Europe licenci poskytovatele služeb podle MiCA od CySEC. Kompenzační fond je ale nekryje.

Mohu krypto z eToro převést do vlastní peněženky?

U podporovaných kryptoaktiv ano. Poplatky za převod najdete v ceníku.

V jaké měně je účet na eToro?

Investiční účet eToro Europe je veden v dolarech. Vklady v jiné měně se převádějí a podle země pobytu může být k dispozici i lokální účet od eToro Money.

Vydává eToro český daňový výpis?

Ne. Roční daňový report nabízí jen pro vyjmenované země, Česko mezi nimi není. Podklady berete z výpisu účtu.

Jak se daní prodej akcií z eToro?

Podle § 4 odst. 1 písm. t) a u) zákona o daních z příjmů je prodej osvobozený při úhrnu příjmů do limitu nebo po třech letech držby. Jinak jde o ostatní příjem podle § 10.

Kam se stěžovat, když eToro stížnost nevyřeší?

K finančnímu ombudsmanovi Kyperské republiky, ke CySEC nebo k soudu. U kryptoslužeb ombudsman nerozhoduje.