ETF na S&P 500 az CSPX, VUAA, nebo SXR8? Dobrá zpráva je, že nešlápnete vedle ani s jedním. CSPX a SXR8 jsou ve skutečnosti stejný fond od iShares na dvou různých burzách, VUAA je obdoba od Vanguardu. Všechny tři kopírují index S&P 500, mají nízké poplatky a reinvestují dividendy. V článku si vysvětlíme rozdíly i to, jak vybrat.
Upozornění: Článek má informativní charakter a není investičním doporučením. Investice nesou riziko ztráty a jejich hodnota kolísá. Rozhodujte se podle vlastního uvážení, případně po konzultaci s odborníkem.
ETF na S&P 500 patří k nejoblíbenějším dlouhodobým investicím vůbec. Pojďme si tři nejčastěji zmiňované tickery porovnat.
Kam tenhle typ fondu zapadá, ukazuje rozcestník o tom, jak investovat.
Co je ETF na index S&P 500?
ETF na S&P 500 je fond, který jednou investicí koupí podíl v 500 největších amerických firmách. Místo vybírání jednotlivých akcií tak jednoduše vsadíte na celý americký trh. Tyto fondy mají velmi nízké poplatky a jsou základem mnoha dlouhodobých portfolií.
CSPX, VUAA i SXR8 dělají v jádru totéž az liší se hlavně poskytovatelem a burzou.
CSPX vs VUAA vs SXR8: hlavní rozdíl
Hlavní „překvapení“ je, že CSPX a SXR8 jsou stejný fond az iShares Core S&P 500 UCITS ETF (akumulační), jen obchodovaný na různých burzách pod jiným tickerem. VUAA je konkurenční fond od Vanguardu, který sleduje stejný index a je rovněž akumulační.
Reálně tedy nevybíráte ze tří fondů, ale ze dvou poskytovatelů: iShares (CSPX/SXR8) a Vanguard (VUAA).
CSPX a SXR8: jeden fond, dvě burzy
CSPX je ticker iShares Core S&P 500 na londýnské burze (v USD), SXR8 je tentýž fond na německé Xetře (v EUR). Vnitřně jde o identický fond se stejným portfoliem a stejným poplatkem az liší se jen burza a měna obchodování.
Který z nich zvolíte, závisí hlavně na tom, kterou burzu a měnu nabízí váš broker.
VUAA: alternativa od Vanguardu
VUAA je Vanguard S&P 500 UCITS ETF v akumulační variantě. Sleduje stejný index S&P 500 a má srovnatelně nízký poplatek jako iShares. Jde o plnohodnotnou alternativu a volba mezi VUAA a CSPX je do velké míry otázkou preference poskytovatele.
Vanguard je světově proslulý nízkonákladovými fondy, takže VUAA je velmi populární volba.
Poplatky (TER): kde ušetříte?
Poplatky jsou u všech velmi nízké a navzájem srovnatelné az roční nákladovost (TER) se pohybuje řádově kolem 0,07 %. Rozdíly jsou tak malé, že o výběru rozhodují spíš jiné faktory, jako dostupnost na vašem brokeru a měna.
Na nízkých nákladech ETF na S&P 500 vyniká právě jejich síla pro dlouhodobé budování majetku a financí.
Akumulační vs distribuční
CSPX, SXR8 i VUAA jsou v těchto tickerech akumulační az dividendy automaticky reinvestují zpět do fondu, takže se o nic nestaráte a využíváte složené úročení. Existují i distribuční varianty (které dividendy vyplácejí), ty mají ale jiný ticker.
Pro dlouhodobé spoření je akumulační varianta obvykle pohodlnější a daňově jednodušší.
Velikost fondu a likvidita
Všechny tři patří k velkým a likvidním fondům s obrovským objemem spravovaného majetku. To je výhoda az velký a likvidní fond se snadno nakupuje i prodává a riziko jeho zrušení je malé. V tomto ohledu jsou iShares i Vanguard špička.
O likviditu se u těchto populárních ETF starat nemusíte.
Měna a burza
CSPX se obvykle obchoduje v USD, SXR8 v EUR a VUAA bývá dostupný v obou. Měna obchodování ovlivňuje, v čem nakupujete, ale samotné měnové riziko plyne hlavně z toho, že fond drží americké akcie az to platí u všech tří stejně.
Vyberte ticker, který nabízí váš broker v měně, jež vám vyhovuje.
CSPX vs VUAA vs SXR8: srovnávací tabulka
| Ticker | Poskytovatel | Burza / měna | Typ |
|---|---|---|---|
| CSPX | iShares | Londýn / USD | Akumulační |
| SXR8 | iShares (stejný fond) | Xetra / EUR | Akumulační |
| VUAA | Vanguard | více burz / EUR i USD | Akumulační |
Kde tyto ETF koupit
Všechny tři koupíte u běžných brokerů dostupných v Česku. Dostupnost konkrétního tickeru a měny se ale liší, proto se před výběrem podívejte, co váš broker nabízí. Srovnání platforem najdete v našem přehledu investičních platforem a brokerů.
Investujte ideálně pravidelně a dlouhodobě, ať využijete sílu složeného úročení.
Jak vybrat ten správný?
Protože jsou fondy téměř totožné, rozhodujte se podle dostupnosti u vašeho brokera, měny a preference poskytovatele. Pokud broker nabízí jen jeden z tickerů, klidně ho zvolte. Mezi iShares a Vanguardem jde o vyrovnaný souboj kvality.
Nepřemýšlejte nad tím příliš az důležitější než ticker je investovat pravidelně a dlouhodobě.
Shrnutí
CSPX a SXR8 jsou stejný fond od iShares na různých burzách, VUAA je obdoba od Vanguardu. Všechny mají nízké poplatky, jsou akumulační a sledují index S&P 500. Vyberte podle dostupnosti u brokera a měny az kvalitativně se prakticky neliší.
Připomínáme, že jde o informace, ne investiční doporučení az investice nesou riziko a jejich hodnota kolísá.
FAQ az časté dotazy
Jsou CSPX a SXR8 stejný fond?
Ano. CSPX i SXR8 označují tentýž fond iShares Core S&P 500 UCITS ETF (akumulační), jen obchodovaný na různých burzách a v jiné měně az CSPX v Londýně v USD, SXR8 na Xetře v EUR. Portfolio i poplatky jsou identické.
Je lepší CSPX, nebo VUAA?
Oba jsou kvalitní a téměř totožné az sledují stejný index, jsou akumulační a mají srovnatelně nízké poplatky. CSPX je od iShares, VUAA od Vanguardu. Volba je hlavně otázkou dostupnosti u brokera, měny a preference poskytovatele.
Co znamená akumulační ETF?
Akumulační ETF automaticky reinvestuje dividendy zpět do fondu místo jejich vyplácení. Díky tomu roste hodnota podílu a využíváte složené úročení bez nutnosti cokoli řešit. Pro dlouhodobé spoření je to obvykle pohodlná a daňově jednodušší varianta.
Jaké jsou poplatky u těchto ETF?
Roční nákladovost (TER) je u všech tří velmi nízká, řádově kolem 0,07 %. Rozdíly mezi nimi jsou zanedbatelné, takže poplatky nejsou tím, co by mělo o výběru rozhodovat. Důležitější je dostupnost a měna u vašeho brokera.
Kde tyto ETF koupím?
Koupíte je u běžných brokerů dostupných v Česku, například u těch, které srovnáváme v samostatném článku. Dostupnost konkrétního tickeru a měny se liší, proto si před nákupem ověřte nabídku své platformy.
Musím se rozhodnout jen pro jeden?
Pro jednoduchost obvykle ano az stačí jeden ETF na S&P 500, protože všechny sledují stejný index a dál se dělit nemá smysl. Kombinace více téměř totožných fondů nepřináší výhodu, jen zbytečnou komplikaci v portfoliu.
Co znamená domicil fondu
Fondy na stejný index se liší zemí, ve které jsou zřízeny, a to má praktický dopad na zdanění dividend uvnitř fondu. Irský domicil je u evropských investorů rozšířený právě proto, že má výhodnější podmínky pro americké dividendy.
Investor tuhle daň nikde nevidí, protože se strhává uvnitř fondu ještě před připsáním. Přesto se projeví na dlouhodobém výsledku a je to jeden z důvodů, proč se stejně vypadající fondy rozcházejí.
Domicil je uvedený v dokumentu s klíčovými informacemi. Ten se vyplatí otevřít dřív než jakýkoli článek se srovnáním.
Akumulace a distribuce
Akumulační fond dividendu reinvestuje automaticky, distribuční ji vyplácí na účet. Rozdíl není ve výnosu podkladových firem, ale v tom, kolik práce a daňových kroků investorovi přibude.
Pro dlouhodobé spoření bývá jednodušší akumulační varianta, protože odpadá ruční reinvestice i evidence přijatých dividend. Kdo potřebuje pravidelný příjem, sáhne po distribuční.
Daňové souvislosti se u obou liší a je vhodné je znát před nákupem, ne po něm. Postup u prvního nákupu popisuje text o prvním nákupu fondu.
Nákladovost a co v ní není
Roční nákladovost je nejviditelnější parametr, ale rozdíly mezi velkými fondy na stejný index bývají malé. Praktický dopad na výsledek má často větší vliv rozpětí mezi nákupní a prodejní cenou a měnová konverze.
Druhým skrytým faktorem je odchylka od indexu. Fond se od podkladu mírně liší podle toho, jak přesně index replikuje a jak nakládá s dividendami.
Právě proto se dva fondy se stejnou nákladovostí můžou po letech rozejít. Sledovat se proto vyplatí skutečnou výkonnost proti indexu, ne jen jedno číslo z ceníku.
Měna fondu versus měna podkladu
Fond kótovaný v eurech nebo librách neznamená, že měnové riziko zmizelo. Podkladem jsou americké firmy, takže rozhodující je vývoj dolaru bez ohledu na to, v jaké měně se s fondem obchoduje.
Kótovací měna ovlivňuje jen náklady na konverzi při nákupu a prodeji. Zaměňovat ji za měnové zajištění je jedna z nejčastějších mýlek začátečníků.
Zajištěné varianty existují, mají ale vlastní náklad, který se v dlouhém horizontu projeví. Pro dlouhodobé spoření se proto obvykle nepoužívají.
Koncentrace indexu
Index sleduje pět set největších amerických firem, jenže jejich váha není rovnoměrná. Největší technologické firmy tvoří podstatnou část indexu, takže jeho chování je na nich závislejší, než název napovídá.
Kdo chce širší rozložení, sáhne po fondu na globální akciový index, který zahrnuje i Evropu a rozvíjející se trhy. Rozhodnutí je o přijatelné míře koncentrace, ne o tom, který fond je lepší.
Jednotlivé firmy z indexu rozebírají texty o Applu a Nvidii, které ukazují, o jak odlišné příběhy uvnitř jednoho indexu jde.
Jak se rozhodnout
- Domicil fondu a jeho vliv na zdanění dividend uvnitř.
- Akumulační, nebo distribuční podle toho, jestli chcete příjem.
- Nákladovost spolu s odchylkou od indexu, ne samostatně.
- Dostupnost u vašeho poskytovatele a měna, ve které se obchoduje.
- Míra koncentrace indexu a to, jestli vám vyhovuje.
Porovnání poskytovatelů nabízí text o srovnání brokerů, širší souvislosti drží rozcestník o tom, jak investovat. Tenhle text není investiční doporučení.
Další časté otázky
Proč se stejné fondy liší?
Domicilem, způsobem replikace a nakládáním s dividendou. Projeví se to na dlouhodobém výsledku.
Co je akumulační fond?
Dividendu reinvestuje automaticky. Pro dlouhodobé spoření je jednodušší než distribuční varianta.
Znamená fond v eurech nižší měnové riziko?
Neznamená. Podkladem jsou americké firmy, takže rozhoduje vývoj dolaru.
Stačí porovnat nákladovost?
Nestačí. Roli hraje i odchylka od indexu, rozpětí cen a náklady na konverzi měny.
Je index dostatečně rozložený?
Sleduje pět set firem, ale s nerovnoměrnou vahou. Širší rozložení nabízí globální index.
Kde zjistím domicil fondu?
V dokumentu s klíčovými informacemi pro investory, který poskytovatel zveřejňuje.
